La transparencia es una parte esencial de Go & Grow. Aunque Go & Grow no emite préstamos directamente, está vinculado al rendimiento de la cartera de préstamos subyacente de Bondora Group.
Por eso, las principales estadísticas de la cartera, incluido el rendimiento de los préstamos de Bondora Group, los impagos, los cobros, la calidad de la cartera y las métricas de riesgo, son importantes para entender qué impulsa tus rendimientos.
Este informe reúne los datos más relevantes en un solo lugar. Veamos las cifras.
Calidad y composición de la cartera de préstamos
Una cartera sólida y bien diversificada permite respaldar un rendimiento más estable, reducir el riesgo de concentración y crear una base más sólida para obtener rendimientos sostenibles a lo largo del tiempo.
Bondora gestiona la cartera de préstamos mediante decisiones de préstamo responsables en la originación y un seguimiento continuo de la cartera una vez emitidos los préstamos. Esto incluye hacer un seguimiento de la composición de la cartera, el comportamiento de reembolso y el rendimiento según el mercado a lo largo del tiempo.
La cartera activa se ha mantenido estable de forma constante, con casi el 80 % de los préstamos activos en todos los periodos. Los niveles de morosidad en los distintos tramos de antigüedad han mostrado solo variaciones menores, lo que indica un rendimiento estable de la cartera durante el periodo observado.
La mayoría de las originaciones de Bondora se sitúan en niveles de bajo riesgo. Esto refleja un enfoque prudente de la gestión del riesgo, con una proporción creciente de préstamos en las categorías de riesgo AA-C en todos los mercados.
Una mayor duración del préstamo puede hacer que las cuotas mensuales sean más manejables para los clientes cuando se evalúa de forma responsable. Para Bondora, las decisiones sobre el plazo del préstamo forman parte de una evaluación más amplia del riesgo crediticio y se equilibran con la asequibilidad, el comportamiento de reembolso esperado y el rendimiento de la cartera a largo plazo.
Rendimientos esperados: entender la IRR
La tasa interna de retorno (TIR) esperada es una métrica que se utiliza para evaluar el potencial de rendimiento previsto de la cartera de préstamos.
La previsión de la TIR se basa en una combinación de datos de rendimiento histórico y el comportamiento actual de los préstamos activos. Así es cómo funciona:
- Se analiza la TIR de los préstamos emitidos anteriormente.
- El rendimiento actual de los préstamos se supervisa de cerca, especialmente los indicadores clave como las tasas de impago en las distintas fases del ciclo de vida del préstamo.
- A partir de estos datos, se proyecta el rendimiento esperado de la cartera de préstamos actual y se calcula la TIR.
Es importante destacar que la TIR prevista tiene en cuenta tanto los impagos esperados como los cobros. Los impagos esperados se tratan como pérdidas y los cobros esperados se vuelven a sumar como ganancias. Esto proporciona una estimación del rendimiento neto previsto de la cartera de préstamos.
Tras tener en cuenta los impagos y los recobros esperados, la TIR prevista se ha mantenido por encima del rendimiento objetivo de Go & Grow de hasta el 6 %* anual durante los últimos años:
El margen ha ido aumentando de forma constante, reflejando mejoras en el control del riesgo crediticio y la solidez general de la cartera. Estos factores respaldan el modelo de rendimiento a largo plazo que hay detrás de Go & Grow, mientras que la gestión de la liquidez sigue siendo una parte independiente e importante para permitir un acceso casi instantáneo en condiciones normales de mercado*.
Impagos explicados: qué significan y cómo se miden
En los préstamos, los impagos son una parte normal del ciclo de vida del préstamo.. Lo más importante es cómo se miden, gestionan y recuperan.
Un préstamo se considera en situación de impago cuando los pagos llevan más de 90 días vencidos y se ha rescindido el contrato del cliente debido a los retrasos en los pagos. Un impago no significa necesariamente que se pierda todo el importe.
Bondora empieza a supervisar y abordar los problemas de reembolso antes de que un préstamo llegue al impago, desde las primeras señales de dificultad de pago. El impago marca el punto en el que el préstamo pasa a un proceso de cobro más estructurado, con el objetivo de recuperar la mayor parte posible del importe pendiente.
Los resultados de cobro varían según el país y, en algunos mercados, Bondora puede recuperar hasta el 70 % del importe impagado. Por eso, los impagos siempre deben analizarse junto con los cobros, y no de forma aislada.
Al mismo tiempo, el objetivo de Bondora es tratar a cada prestatario con respeto y justicia durante todo el proceso de recobro. Pueden surgir dificultades financieras, y la estrategia de recobro de Bondora se basa en una gestión de deuda justa, conforme a la normativa y responsable.
Para entender mejor el posible impacto de los impagos, Bondora también analiza la pérdida en caso de incumplimiento (LGD, por sus siglas en inglés), que refleja la pérdida restante después de los recobros esperados. Esto nos permite evaluar la solidez de la cartera a largo plazo.
PD12: Un indicador clave de riesgo
Otra métrica importante utilizada en el análisis de la cartera de Bondora es PD12, que mide la proporción de préstamos que entran en impago en los 12 meses posteriores a su emisión.
PD12 permite hacer un seguimiento del rendimiento de cada cohorte de préstamos durante su primer año y es uno de los datos clave que se utilizan para calcular la TIR prevista.
Los resultados de PD12 de Bondora han mejorado de forma constante, y reflejan modelos de riesgo más sólidos, una evaluación más afinada de los prestatarios y mejoras continuas en el control del riesgo crediticio.
Junto con unos sólidos resultados de recobro, un apetito de riesgo equilibrado y un margen saludable de TIR descrito anteriormente, se ofrece una visión clara del rendimiento de la cartera a largo plazo y de las mejoras continuas en el control del riesgo crediticio.
Tendencias de rendimiento específicas por mercado
La cartera de Bondora ha evolucionado mediante una mejora continua. Con el tiempo, unos sistemas más sólidos, modelos de riesgo refinados y una gestión estructurada del riesgo crediticio han contribuido a mejorar el rendimiento de las cohortes recientes.
El resumen siguiente destaca una selección de avances en los principales mercados de Bondora.
Nota: Las estadísticas del T3 de 2025 estarán disponibles después del T3 de 2026, una vez transcurrido el periodo completo de observación de 12 meses necesario para medir PD12.
🇩🇰Dinamarca
- 2025: Como ocurre en cualquier mercado en fase inicial, el rendimiento puede ser más volátil mientras se optimizan los modelos de adquisición, fijación de precios y scoring.
🇪🇪Estonia
- T2 2023: La optimización del rendimiento contribuyó al mayor margen entre los tipos de interés y PD12 en Estonia hasta la fecha.
- Como uno de los mercados más consolidados de Bondora, Estonia cuenta con un historial de rendimiento más amplio. Sus principales indicadores de riesgo crediticio, incluidos PD12 y el margen entre los tipos de interés y las tasas de impago, han mejorado en comparación con años anteriores.
🇫🇮Finlandia
- T1 2023: El rendimiento se debilitó temporalmente a medida que se escalaban las operaciones.
- T3 2023–T1 2024: Mejora significativa al caer PD12 del 14 % al 8,3 %, lo que dio lugar al margen más amplio desde el lanzamiento del mercado.
- Finlandia representa ahora de forma constante alrededor del 60 % de la cartera total de Bondora, lo que hace que estas mejoras sean especialmente importantes para el rendimiento general de la cartera.
🇱🇻Letonia
- T1 2024: Como ocurre en cualquier mercado en fase inicial, el rendimiento puede ser más volátil mientras se optimizan los modelos de adquisición, fijación de precios y scoring.
🇳🇱Países Bajos
- T2 2023: Bondora empezó a escalar la emisión de préstamos con una adquisición optimizada.
- T3 2023: El mercado se expandió con el modelo inicial de scoring.
- T4 2023: Se alcanzó el mejor rendimiento riesgo-rentabilidad desde el lanzamiento del mercado.
En todos los mercados, la cartera de Bondora sigue mejorando, respaldada por el trabajo continuo para perfeccionar la adquisición, la fijación de precios, el scoring y el seguimiento de la cartera.
Cómo gestiona Bondora el cobro de préstamos
Entender cómo se miden los impagos es solo una parte de la explicación. Como los impagos son una parte normal del crédito, el rendimiento de la cartera a largo plazo también depende de lo que ocurre después del impago: la eficacia con la que se recuperan los importes impagados a lo largo del tiempo.
¿Cuál es el resultado típico de los recobros?
Antes de explicar el proceso, echemos un vistazo a los resultados. Esto es lo que se recupera normalmente del principal de un préstamo de 1.000 € que entra en impago en los siguientes mercados:
- Estonia: 667 €
- Finlandia: 689 €
- Letonia: 667 €
- Países Bajos: 667 €
Estas proyecciones se basan en un periodo de 10 años y en datos históricos de cobro. En mercados más recientes, como Letonia y los Países Bajos, Bondora utiliza datos comparables de cada país y tendencias iniciales para estimar los resultados.
Durante los tres primeros años tras el impago, Bondora suele recuperar entre el 31 % y el 54 % del capital pendiente, dependiendo del país. Estos pagos se acumulan gradualmente, año tras año, mediante esfuerzos de recobro estructurados.
Estas cifras ofrecen una referencia histórica útil, pero los resultados reales pueden variar según el mercado, la cohorte y el cada caso particular.
Aunque el procedimiento legal pueden formar parte del proceso, muchos recobros se llevan a cabo mediante esfuerzos de recobro colaborativos. Los cobros suelen llevar tiempo, por eso la constancia y el seguimiento a largo plazo son importantes.
Por eso Bondora ha desarrollado un proceso de recobro estructurado y de varias etapas que funciona y trata a cada cliente con justicia y respeto. Más información sobre cómo funciona el proceso de 4 pasos.
Distribución actual de los préstamos impagados por fase
Aquí tienes un resumen de la situación de los préstamos impagados en el proceso de cobro:
Los cobros son más que una cifra. Reflejan un esfuerzo estructurado para recuperar importes pendientes de préstamos impagados, llevado a cabo con respeto y conforme a la legislación local.
El enfoque de Bondora permite garantizar que, incluso cuando se producen impagos, se siguen aplicando estrategias de recobro en segundo plano que puedan respaldar el rendimiento de la cartera a lo largo del tiempo.
La transparencia, la justicia y la visión a largo plazo están en el centro de cómo Bondora gestiona cada caso.
De cara al futuro: transparencia continua y actualizaciones periódicas
La calidad de la cartera, las métricas de riesgo, los impagos y los cobros desempeñan un papel importante para entender el rendimiento que hay detrás de Go & Grow. Este informe reúne los datos clave en un solo lugar y se actualizará con el tiempo.
Para consultar actualizaciones más periódicas, puedes explorar nuestra página de estadísticas y los artículos mensuales de estadísticas, donde compartimos las últimas cifras sobre inversiones, rendimientos de los inversores, originaciones de préstamos y actividad del mercado.
Los informes financieros anuales auditados de Bondora Group también están disponibles en nuestro Centro de ayuda y ofrecen una visión más amplia del rendimiento financiero del grupo.
