{"id":467021,"date":"2026-07-13T00:32:56","date_gmt":"2026-07-12T21:32:56","guid":{"rendered":"https:\/\/goandgrow.eu\/?p=467021"},"modified":"2026-07-21T15:08:33","modified_gmt":"2026-07-21T12:08:33","slug":"estatisticas-do-portefolio-de-emprestimos-da-bondora-2026-relatorio-de-transparencia-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/goandgrow.eu\/pt\/blog\/estatisticas-do-portefolio-de-emprestimos-da-bondora-2026-relatorio-de-transparencia-2\/","title":{"rendered":"Estat\u00edsticas do portef\u00f3lio de empr\u00e9stimos da Bondora 2026: relat\u00f3rio de transpar\u00eancia"},"content":{"rendered":"\n
A transpar\u00eancia \u00e9 uma parte essencial do Go & Grow. Embora o Go & Grow n\u00e3o emita empr\u00e9stimos diretamente, est\u00e1 associado ao desempenho do portef\u00f3lio de empr\u00e9stimos subjacente do Grupo Bondora. \u00c9 por isso que as principais estat\u00edsticas do portef\u00f3lio, incluindo o desempenho dos empr\u00e9stimos do Grupo Bondora, os incumprimentos, as recupera\u00e7\u00f5es, a qualidade do portef\u00f3lio e as m\u00e9tricas de risco, s\u00e3o importantes para compreender o que impulsiona as suas rentabilidades. Este relat\u00f3rio re\u00fane os dados mais relevantes num s\u00f3 lugar. Vamos ent\u00e3o analisar os n\u00fameros.<\/p>\n\n\n
\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\n
Qualidade e composi\u00e7\u00e3o do portef\u00f3lio de empr\u00e9stimos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Um portef\u00f3lio saud\u00e1vel e bem diversificado ajuda a apoiar um desempenho mais est\u00e1vel, a reduzir o risco de concentra\u00e7\u00e3o e a criar uma base mais s\u00f3lida para rentabilidades sustent\u00e1veis ao longo do tempo.<\/p>\n\n\n\n
A Bondora gere o portef\u00f3lio de empr\u00e9stimos atrav\u00e9s de decis\u00f5es de concess\u00e3o respons\u00e1vel no momento da emiss\u00e3o e de uma monitoriza\u00e7\u00e3o cont\u00ednua do portef\u00f3lio ap\u00f3s a emiss\u00e3o dos empr\u00e9stimos. Isto inclui acompanhar a composi\u00e7\u00e3o do portef\u00f3lio, o comportamento de reembolso e o desempenho ao n\u00edvel do mercado ao longo do tempo.<\/p>\n\n\n\n
O portef\u00f3lio ativo manteve-se consistentemente est\u00e1vel, com quase 80% dos empr\u00e9stimos a permanecerem ativos em todos os per\u00edodos<\/strong>. Os n\u00edveis de atraso nos diferentes intervalos de antiguidade apresentaram apenas pequenas varia\u00e7\u00f5es, indicando um desempenho est\u00e1vel do portef\u00f3lio durante o per\u00edodo observado.<\/p>\n\n\n
\n(\u00daltima atualiza\u00e7\u00e3o: junho de 2026; atualizado trimestralmente)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
A maioria das origina\u00e7\u00f5es da Bondora enquadra-se em n\u00edveis de baixo risco. Isto reflete uma abordagem prudente \u00e0 gest\u00e3o de risco, com uma propor\u00e7\u00e3o crescente de empr\u00e9stimos nas categorias de risco AA-C em todos os mercados.<\/p>\n\n\n
\n(\u00daltima atualiza\u00e7\u00e3o: junho de 2026; atualizado anualmente)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
Dura\u00e7\u00f5es de empr\u00e9stimo mais longas podem tornar as presta\u00e7\u00f5es mensais mais f\u00e1ceis de gerir para os clientes, quando avaliadas de forma respons\u00e1vel. Para a Bondora, as decis\u00f5es sobre o prazo dos empr\u00e9stimos fazem parte de uma avalia\u00e7\u00e3o mais ampla do risco de cr\u00e9dito e s\u00e3o equilibradas com a acessibilidade, o comportamento de reembolso esperado e o desempenho do portef\u00f3lio a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n
Rentabilidades esperadas: compreender a IRR<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
A taxa interna de rentabilidade esperada (IRR) \u00e9 uma das m\u00e9tricas utilizadas para avaliar o potencial de rentabilidade projetada do portef\u00f3lio de empr\u00e9stimos.<\/p>\n\n\n\n
A previs\u00e3o da IRR baseia-se numa combina\u00e7\u00e3o de dados de desempenho hist\u00f3ricos e do comportamento atual dos empr\u00e9stimos ativos. Eis como funciona:<\/p>\n\n\n\n
\n
A IRR dos empr\u00e9stimos emitidos anteriormente \u00e9 analisada.<\/li>\n\n\n\n
O desempenho atual dos empr\u00e9stimos \u00e9 monitorizado de perto, especialmente indicadores-chave como as taxas de incumprimento nas diferentes fases do ciclo de vida do empr\u00e9stimo.<\/li>\n\n\n\n
Com base nestes dados, \u00e9 projetado o desempenho esperado do portef\u00f3lio de empr\u00e9stimos atual e a IRR \u00e9 calculada.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
\u00c9 importante referir que a IRR prevista tem em conta tanto os incumprimentos esperados como as recupera\u00e7\u00f5es. Os incumprimentos esperados s\u00e3o tratados como perdas e as recupera\u00e7\u00f5es esperadas s\u00e3o acrescentadas como ganhos. Isto fornece uma estimativa da rentabilidade l\u00edquida prevista para o portef\u00f3lio de empr\u00e9stimos.<\/p>\n\n\n\n
Depois de considerar os incumprimentos e as recupera\u00e7\u00f5es esperados, a IRR prevista manteve-se acima da rentabilidade-alvo do Go & Grow de at\u00e9 6%* ao ano<\/strong> ao longo dos \u00faltimos anos:<\/p>\n\n\n
\n*Previs\u00e3o baseada no desempenho atual do empr\u00e9stimo e suposi\u00e7\u00f5es dos dados parciais do ano. (\u00daltima atualiza\u00e7\u00e3o: junho de 2026; atualizado anualmente)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
O spread tem crescido de forma constante, refletindo melhorias no controlo do risco de cr\u00e9dito e na solidez geral do portef\u00f3lio. Estes fatores ajudam a apoiar o modelo de rentabilidade a longo prazo por detr\u00e1s do Go & Grow, enquanto a gest\u00e3o de liquidez continua a ser uma parte separada e importante para permitir acesso quase instant\u00e2neo em condi\u00e7\u00f5es normais de mercado.*.<\/p>\n\n\n\n
Incumprimentos explicados: o que significam e como s\u00e3o medidos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Na concess\u00e3o de cr\u00e9dito, os incumprimentos s\u00e3o uma parte normal do ciclo de vida do empr\u00e9stimo.. O mais importante \u00e9 a forma como s\u00e3o medidos, geridos e recuperados.<\/p>\n\n\n\n
Um empr\u00e9stimo \u00e9 considerado em incumprimento quando os pagamentos est\u00e3o em atraso h\u00e1 mais de 90 dias<\/strong> e o contrato do cliente foi rescindido devido a pagamentos em atraso. Um incumprimento n\u00e3o significa necessariamente que o montante total esteja perdido.<\/p>\n\n\n\n
A Bondora come\u00e7a a monitorizar e a resolver problemas de reembolso antes de um empr\u00e9stimo entrar em incumprimento, desde os primeiros sinais de dificuldades de pagamento. O incumprimento marca o momento em que o empr\u00e9stimo passa para um processo de recupera\u00e7\u00e3o mais estruturado, com o objetivo de recuperar o m\u00e1ximo poss\u00edvel do montante em d\u00edvida.<\/p>\n\n\n\n
Os resultados de recupera\u00e7\u00e3o variam por pa\u00eds e, em alguns mercados, a Bondora consegue recuperar at\u00e9 70% do montante em incumprimento<\/strong>. \u00c9 por isso que os incumprimentos devem ser sempre analisados juntamente com as recupera\u00e7\u00f5es, e n\u00e3o de forma isolada.<\/p>\n\n\n\n
Ao mesmo tempo, o objetivo da Bondora \u00e9 tratar todos os clientes de cr\u00e9dito com respeito e justi\u00e7a ao longo de todo o processo de recupera\u00e7\u00e3o. Desafios financeiros podem acontecer, e a estrat\u00e9gia de recupera\u00e7\u00e3o da Bondora assenta numa gest\u00e3o de d\u00edvida justa, conforme e respons\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n
Para compreender melhor o potencial impacto dos incumprimentos, a Bondora tamb\u00e9m analisa a Perda em Caso de Incumprimento (LGD), que reflete a perda restante ap\u00f3s as recupera\u00e7\u00f5es esperadas. Isto ajuda a avaliar a sa\u00fade de longo prazo do portef\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n
PD12: uma m\u00e9trica de risco chave<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Outra m\u00e9trica importante utilizada na an\u00e1lise do portef\u00f3lio da Bondora \u00e9 a PD12, que mede a propor\u00e7\u00e3o de empr\u00e9stimos que entram em incumprimento nos 12 meses ap\u00f3s a emiss\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
A PD12 ajuda a acompanhar o desempenho de cada coorte de empr\u00e9stimos durante o primeiro ano e \u00e9 um dos principais dados utilizados no c\u00e1lculo da IRR prevista.<\/p>\n\n\n\n
Os resultados de PD12 da Bondora t\u00eam melhorado de forma constante, refletindo modelos de risco mais fortes, uma avalia\u00e7\u00e3o mais refinada dos mutu\u00e1rios e melhorias cont\u00ednuas no controlo do risco de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n
Juntamente com resultados de recupera\u00e7\u00e3o s\u00f3lidos, um apetite pelo risco equilibrado e o spread saud\u00e1vel da IRR referido anteriormente, isto oferece uma vis\u00e3o clara do desempenho do portef\u00f3lio a longo prazo e das melhorias cont\u00ednuas no controlo do risco de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n
Tend\u00eancias de desempenho espec\u00edficas do mercado<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
O portef\u00f3lio da Bondora desenvolveu-se atrav\u00e9s de melhorias cont\u00ednuas. Ao longo do tempo, sistemas mais robustos, modelos de risco refinados e uma gest\u00e3o estruturada do risco de cr\u00e9dito contribu\u00edram para um melhor desempenho nas coortes recentes.<\/p>\n\n\n\n
A vis\u00e3o geral abaixo destaca desenvolvimentos selecionados nos principais mercados da Bondora.<\/p>\n\n\n\n
Nota: as estat\u00edsticas de Q3 2025 estar\u00e3o dispon\u00edveis ap\u00f3s Q3 2026, assim que tiver passado o per\u00edodo completo de observa\u00e7\u00e3o de 12 meses necess\u00e1rio para a medi\u00e7\u00e3o da PD12.<\/p>\n\n\n\n
\ud83c\udde9\ud83c\uddf0Dinamarca<\/p>\n\n\n\n
\n
2025: como em qualquer mercado em fase inicial, o desempenho pode ser mais vol\u00e1til enquanto os modelos de aquisi\u00e7\u00e3o, pricing e scoring est\u00e3o a ser otimizados.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n
Q2 2023: a otimiza\u00e7\u00e3o do desempenho contribuiu para o spread mais forte entre as taxas de juro e a PD12 na Est\u00f3nia at\u00e9 \u00e0 data.<\/li>\n\n\n\n
Enquanto um dos mercados mais estabelecidos da Bondora, a Est\u00f3nia tem um hist\u00f3rico de desempenho mais longo. Os seus principais indicadores de risco de cr\u00e9dito, incluindo a PD12 e o spread entre as taxas de juro e as taxas de incumprimento, melhoraram em compara\u00e7\u00e3o com anos anteriores.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n
Q1 2023: o desempenho enfraqueceu temporariamente \u00e0 medida que as opera\u00e7\u00f5es foram escaladas.<\/li>\n\n\n\n
Q3 2023\u2013Q1 2024: melhoria significativa quando a PD12 desceu de 14% para 8,3%, resultando no spread mais forte desde o lan\u00e7amento no mercado.<\/li>\n\n\n\n
A Finl\u00e2ndia representa agora consistentemente cerca de 60% do portef\u00f3lio total da Bondora, tornando estas melhorias especialmente importantes para o desempenho geral do portef\u00f3lio.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n
\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\n
\ud83c\uddf1\ud83c\uddfbLet\u00f3nia<\/p>\n\n\n\n
\n
Q1 2024: como em qualquer mercado em fase inicial, o desempenho pode ser mais vol\u00e1til enquanto os modelos de aquisi\u00e7\u00e3o, defini\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os e pontua\u00e7\u00e3o est\u00e3o a ser otimizados.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n
Q2 2023: a Bondora come\u00e7ou a escalar a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos com aquisi\u00e7\u00e3o otimizada.<\/li>\n\n\n\n
Q3 2023: o mercado expandiu-se com o modelo de pontua\u00e7\u00e3o inicial.<\/li>\n\n\n\n
Q4 2023: foi alcan\u00e7ado o desempenho de risco-rentabilidade mais forte desde o lan\u00e7amento no mercado.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n
\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\n
Em todos os mercados, o portef\u00f3lio da Bondora continua a melhorar, apoiado pelo trabalho cont\u00ednuo de refinamento da aquisi\u00e7\u00e3o, do pricing, do scoring e da monitoriza\u00e7\u00e3o do portef\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n
Como a Bondora gere as recupera\u00e7\u00f5es de empr\u00e9stimos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Compreender como os incumprimentos s\u00e3o medidos \u00e9 apenas uma parte da vis\u00e3o geral. Como os incumprimentos s\u00e3o uma parte normal da concess\u00e3o de cr\u00e9dito, o desempenho do portef\u00f3lio a longo prazo tamb\u00e9m depende do que acontece ap\u00f3s o incumprimento: a efic\u00e1cia com que os montantes por pagar s\u00e3o recuperados ao longo do tempo.<\/p>\n\n\n\n
Quais s\u00e3o os desfechos t\u00edpicos da recupera\u00e7\u00e3o?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Antes de mergulhar no processo em si, vamos olhar para os resultados. Eis quanto do capital \u00e9 tipicamente recuperado num empr\u00e9stimo de 1000 \u20ac que chega ao incumprimento nestes mercados:<\/p>\n\n\n\n
Estas proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o baseadas num per\u00edodo de 10 anos e dados hist\u00f3ricos de recupera\u00e7\u00e3o. Em mercados mais recentes, como a Let\u00f3nia e os Pa\u00edses Baixos, a Bondora utiliza dados compar\u00e1veis ao n\u00edvel do pa\u00eds e tend\u00eancias iniciais para estimar os resultados.<\/p>\n\n\n
\nRecupera\u00e7\u00e3o acumulada ao longo do tempo como propor\u00e7\u00e3o do montante de capital em incumprimento (\u00daltima atualiza\u00e7\u00e3o: junho de 2026; atualizado anualmente)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
Nos primeiros tr\u00eas anos ap\u00f3s o incumprimento, a Bondora recupera normalmente entre 31% e 54% do capital em d\u00edvida, dependendo do pa\u00eds. Estes reembolsos acumulam-se gradualmente, ano ap\u00f3s ano, atrav\u00e9s de esfor\u00e7os de recupera\u00e7\u00e3o estruturados.<\/p>\n\n\n\n
Estes valores fornecem um ponto de refer\u00eancia hist\u00f3rico \u00fatil, mas os resultados reais podem variar por mercado, coorte e caso individual.<\/p>\n\n\n\n
Embora as medidas legais possam fazer parte do processo, muitos reembolsos s\u00e3o efetuados atrav\u00e9s de esfor\u00e7os de recupera\u00e7\u00e3o colaborativos. As recupera\u00e7\u00f5es demoram frequentemente tempo, raz\u00e3o pela qual a consist\u00eancia e o acompanhamento a longo prazo s\u00e3o importantes.<\/p>\n\n\n\n
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